New York –

ABD borsaları, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimine yönelik geri sayımın başlamasıyla birlikte ABD ekonomisinin bu olumsuzluklara dayanıp dayanamayacağına ilişkin endişeler nedeniyle Cuma günü düşüş yaşadı. Hisse senetlerindeki satış dalgası tüm dünyada Wall Street’e geri döndü.

S&P 500, sabahın geç saatlerinde %2,5 düştü, potansiyel olarak 2022’den bu yana en kötü gününe doğru ilerliyordu ve Nisan ayından bu yana %1’den fazla art arda ilk kaybını yaşama yolundaydı. Dow Jones Sanayi Ortalaması, Doğu saatiyle 10:45 itibarıyla 806 puan veya %2 düştü ve Nasdaq kompoziti %3,1 daha düşüktü.

ABD’li işverenlerin geçen ay işe alımlarının ekonomistlerin beklediğinden çok daha fazla yavaşladığını gösteren bir rapor, hem hisse senetleri hem de tahvil getirilerinin keskin bir şekilde düşmesiyle piyasalarda korku yarattı. Bu, bir gün önce ekonomiye dair beklenenden zayıf gelen bir dizi raporun ardından geldi. Bunlar arasında, yüksek oranlardan en çok etkilenen alanlardan biri olan ABD imalat faaliyetlerinde kötüleşme de vardı.

ABD hisse senedi endeksleri, Fed Başkanı Jerome Powell’ın enflasyonun Eylül ayında faiz indirimlerine başlanması için yeterince yavaşladığına dair şimdiye kadarki en net işareti vermesinin ardından birkaç gün önce ayların en iyi gününe sıçradı.

Şimdi, Fed’in enflasyonu bastırma gayretiyle ana faiz oranını yirmi yıllık yüksek seviyede tuttuğuna dair endişeler artıyor. Faiz indirimi, ABD hanelerinin ve şirketlerinin borç almasını ve ekonomiyi desteklemesini kolaylaştıracaktır, ancak tam etkilerin ortaya çıkması aylar ila bir yıl sürebilir.

Annex Wealth Management baş ekonomisti Brian Jacobsen, “Fed yenilgiyi zaferin çenesinden yakalıyor,” dedi. “Ekonomik ivme o kadar yavaşladı ki Eylül ayındaki bir faiz indirimi çok az ve çok geç olacak. Durgunluğu önlemek için “çeyrek yüzde puanlık geleneksel indirimden” daha büyük bir şey yapmaları gerekecek.”

CME Group’un verilerine göre, tüccarlar artık Fed’in Eylül ayında ana faiz oranını yarım yüzde puanı düşürmesi ihtimalinin yaklaşık üçte ikisine bahse giriyor. Powell Çarşamba günü böylesine derin bir düşüşün “şu anda düşündüğümüz bir şey olmadığını” söylese bile.

ABD borsaları, hayal kırıklığı yaratan istihdam raporunun Wall Street’e ulaşmasından önce zaten düşüşe doğru gidiyordu.

Birkaç büyük teknoloji şirketinin kâr raporları yetersiz kaldı ve bu, geçen hafta Tesla ve Alphabet’in sonuçlarıyla başlayan moral bozucu gidişatın devamı niteliğinde.

Amazon, son çeyrekte beklenenden daha zayıf gelir bildirdikten sonra %11,9 düştü. Perakende devi ayrıca analistlerin beklentilerinin altında kalan yaz için bir işletme karı tahmini verdi.

Intel, çip şirketinin son çeyrekteki kârının tahminlerin çok altında kalmasının ardından %27,9 oranında daha da düştü. Ayrıca temettü ödemesini askıya aldı ve analistlerin kâr beklediği üçüncü çeyrekte para kaybetmeyi beklediğini söyledi.

Apple, beklenenden daha iyi kâr ve gelir bildirmesinin ardından %2,4 artışla istikrarlı bir performans sergiledi.

Apple ve “Muhteşem Yedili” olarak bilinen bir avuç diğer Büyük Teknoloji hissesi, S&P 500’ün bu yıl düzinelerce rekor kırmasının başlıca nedenleriydi, kısmen yapay zeka teknolojisi etrafındaki çılgınlık nedeniyle. Ancak geçen ay ivmeleri, yatırımcıların fiyatlarını çok yükselttiği ve kar kazançlarına ilişkin beklentilerin karşılanmasının çok zorlaştığı endişeleriyle değişti.

Cuma günü teknoloji hisselerinde yaşanan kayıplar, Nasdaq Bileşik Endeksi’ni geçen ayın ortasında kırdığı rekor seviyeden yüzde 10’dan fazla aşağı çekti.

Wall Street için faydalı bir şekilde, yüksek faiz oranlarının vurduğu borsanın diğer alanları, teknoloji hisseleri, özellikle de küçük şirketler gerilerken aynı anda toparlanıyordu. Ancak kırılgan bir ekonominin kârlarını baltalayabileceği endişesiyle Cuma günü onlar da düştü.

Daha küçük hisse senetlerinden oluşan Russell 2000 endeksi, piyasanın geri kalanından daha fazla düşüş göstererek %4,2 oranında düştü.

Tahvil piyasasında, yatırımcılar Federal Rezerv’in faiz oranlarını ne kadar derinden düşürmek zorunda kalacağına dair beklentilerini artırdıkça Hazine getirileri keskin bir şekilde düştü. 10 yıllık Hazine getirisi Perşembe günü geç saatlerde %3,98’den ve Nisan ayındaki %4,70’ten %3,82’ye düştü.

Tüm bu korkuya rağmen Wall Street’teki bazı sesler hâlâ ihtiyatlı olunması gerektiğini söylüyordu.

Janus Henderson Investors’ın ABD Portföy Oluşturma ve Strateji Başkanı Lara Castleton’a göre, “Politika hatası endişeleri artarken, tek bir olumsuz hata aşırı tepkiye yol açmamalı.”

ABD ekonomisinin hala büyüdüğünü ve enflasyonun hala düştüğünü belirtiyor. Bu arada S&P 500, iki hafta önce kırdığı rekordan çok da uzakta değil. “Hisse senetlerinin satılması, özellikle piyasanın birçok alanındaki yüksek değerlemeler göz önüne alındığında, normal bir tepki olarak görülmelidir. Yatırımcıların bundan sonraki şirketlerin kazançlarına odaklanmaları için iyi bir hatırlatma.”

Yurt dışındaki borsa piyasalarında, Japonya’nın Nikkei 225 endeksi %5,8 düştü. Japonya Merkez Bankası’nın Çarşamba günü referans faiz oranını artırmasından bu yana zorlanıyor. Artış, Japon yeninin ABD dolarına karşı değerini yükseltti, potansiyel olarak ihracatçıların kârlarını olumsuz etkiledi ve turizmdeki patlamayı söndürdü.

Çin hisse senetleri, yatırımcıların hükümetin büyümeyi teşvik etmek için çeşitli parça parça önlemler alması ve umut edilen daha geniş kapsamlı teşvikler yerine daha fazla çaba göstermesi nedeniyle bu hafta kayıplarını sürdürdü ve Avrupa’nın büyük bölümünde borsa endeksleri düştü.

Emtia fiyatları da bu hafta zorlu bir yolculuk geçirdi. Hamas ve Hizbullah liderlerinin öldürülmesinin ardından petrol fiyatları yükseldi ve bu durum Orta Doğu’da genişleyen bir çatışmanın ham petrol akışını bozabileceği korkularını körükledi.

Ancak fiyatlar, zayıflayan ekonominin daha az yakıt yakacağı endişesiyle Perşembe ve Cuma günü geriledi. Bir varil referans ABD ham petrolü Cuma günü %3,4 düşerek 73,73 dolara geriledi ve haftalık kaybını %4,5’e getirdi.

___