SEC Ocak ayında bitcoin borsa yatırım fonlarının ana akıma girmesi için kapıyı açtığında, Wall Street ve ötesindeki birçok geleneksel finans kurumu sonunda kripto satın alma fırsatına sahip oldu. O zamandan beri para akmaya başladı, ancak inişli çıkışlı bir şekilde.

Çarşamba günü, varlıkları 100 milyon doların üzerinde olan bankalar ve hedge fonları, yatırımlarını ve üç aylık bir süre zarfında neleri alıp sattıklarını açıklayan ikinci çeyrek 13F raporlarını sunmak için son tarihe girdi.

Goldman Sachs çeyrekte büyük bir çıkış yaparken, rakip Morgan Stanley kripto varlıklarını azalttı. JPMorgan henüz büyük bir sıçrama yapmadı.

Piyasaya girmek için zaman ayırmak isteyen firmalar için fırsatlardan eksiklik yok. Ocak ayında Bitcoin’e bağlı bir dizi halka açık ETF listelemesinin ardından, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu geçen ay bir adım daha ileri giderek spot ether ETF’lerinin önünü açtı ve yatırımcıların ikinci en büyük kripto para birimine erişmesine olanak sağladı. Bu yeni varlıklar üçüncü çeyrek raporlarında görünmeye başlayacak.

Mart ayından Haziran ayına kadar olan dönemde Goldman Sachs, kripto ETF piyasasında 418 milyon dolar değerinde bitcoin fonu satın alarak ilk çıkışını yaptı. En büyük pozisyonu, BlackRock’ın iShares Bitcoin Trust hisselerinde 238 milyon dolarlık bir sahipliktir. Banka ayrıca Grayscale, Invesco, Fidelity ve diğerlerinden spot fonlarda hisselere sahiptir.

Morgan Stanley, Wall Street’teki büyük oyuncular arasında, net değeri 1,5 milyon doların üzerinde olan 15.000 mali danışmanına, özellikle BlackRock ve Fidelity tarafından çıkarılan bitcoin ETF’leri için teklif vermeye başlamaları için yeşil ışık yakan ilk şirketti. Bu noktaya kadar, varlık yönetimi işletmeleri yalnızca müşteriler yeni spot kripto fonlarına maruz kalma talebinde bulunursa işlemleri kolaylaştırıyordu.

Morgan Stanley’nin yönetimi altındaki 1,5 trilyon dolarlık varlığın banka, dosyasında spot bitcoin ETF’lerindeki pozisyonunu yaklaşık 270 milyon dolardan yaklaşık 189 milyon dolara düşürdüğünü açıkladı. Bu kesintilerin çoğu, diğer ETF’lerden çok daha yüksek bir yönetim ücretine sahip olan Grayscale Bitcoin Trust’taki hisselerinin neredeyse tamamının satışından kaynaklandı. Bankanın spot bitcoin varlıklarının büyük çoğunluğu artık iShares trust aracılığıyla.

JP Morgan, Grayscale’in bitcoin fonunda yaklaşık 42.000 dolarlık hisse ve ProShares Bitcoin Strategy ETF’sinde 18.000 dolarlık hisse olmak üzere minimum kripto maruziyeti bildirdi. HSBC’nin yaklaşık 3,6 milyon dolarlık spot bitcoin varlığı var, hepsi Ark 21Shares tarafından çıkarılan fondan, UBS’nin yaklaşık 300.000 dolarlık spot bitcoin ETF varlığı var ve Bank of America’nın çoğunlukla BlackRock ve Fidelity’den gelen yaklaşık 5,3 milyon dolarlık toplu varlığı var.

Çoğu banka için, ETF akışlarının büyük çoğunluğu, hatta tamamı, şirketin varlıkları bilançosunda tutma kararından ziyade, varlık yönetimi müşterilerinin maruz kalma taleplerine atfedilebilir.

Wall Street’teki yatırım bankaları yavaş yavaş sektöre adım atarken, hedge fonları daha agresif bir yaklaşım sergiliyor.

62 milyar dolarlık varlığı denetleyen Millennium Management, şu anda en az beş Bitcoin ETF’sinde 1,1 milyar dolar değerinde hisseye sahip ve Ağustos ayındaki dosyalamaya göre 371 milyon dolardan fazla değere sahip olan BlackRock’ın bitcoin fonundaki en büyük hisse sahibi konumunda.

Bu rakam, şirketin Mayıs ayındaki başvurusuna göre elinde bulundurduğu 844 milyon dolarlık hisse senedine göre önemli ölçüde düşüş gösteriyor. Şirket, BlackRock’ın fonundaki hissesini yaklaşık yarı yarıya, Grayscale’in fonundaki hissesini ise yarıdan fazla azalttı.

Avrupa’nın en büyük hedge fonlarından biri olan ve yönetimi altındaki 30 milyar dolarlık varlıkla Londra merkezli Capula Investment Management, yakın zamanda SEC’e yaptığı başvuruda, BlackRock ve Fidelity’nin sunduğu fonlar da dahil olmak üzere 464 milyon dolardan fazla spot bitcoin ETF’sine sahip olduğunu açıkladı.

Point72 Asset Management ve Elliott Investment Management gibi şirketler de pazara girdi; ayrıca Apollo Management, Citadel Advisors, Jane Street ve Fortress Investment Group gibi şirketler de pazara girdi.

Ocak ayında piyasaya sürüldüğünden beri, spot bitcoin fonları yaklaşık 17,5 milyar dolarlık net akış gördü ve fonlardaki toplam varlıkları Ağustos ortası itibarıyla 53,5 milyar dolara çıkardı. Daha önce var olan ve bir ETF’ye dönüştürülen Grayscale’in fonu, değişiklikten bu yana 19,4 milyar dolarlık çıkış gördü, ancak yeni bütçe ürünü 274 milyon dolarlık net giriş gördü.

Salı günü itibarıyla spot ether ETF’leri 7,6 milyar dolardan fazla değere sahip. Barclays analistleri, tüm spot kripto ETF ürünlerindeki işlem hacminin, spot borsa hacimlerine kıyasla azaldığını belirtti.

Yine de, yeni ETF faaliyeti Mart ayında 73.000$’ın üzerinde bir rekora ulaşan bitcoin fiyatlarının yükselmesine yardımcı oldu. Fiyat o zamandan beri sınır piyasalarındaki oynaklığın yanı sıra keskin bir şekilde 58.000$’ın altına düştü, ancak bu yıl hala %30’dan fazla arttı.

Galaxy Digital şefi Mike Novogratz Mayıs ayında CNBC’ye verdiği demeçte, “Kripto piyasaları güçlü çünkü duygu değişimimiz var,” dedi. “Kripto artık bir varlık sınıfı. Gelecek yıl da öyle olacak, sonsuza dek öyle olacak. Ve iki yıl önce böyle değildi. Varlık sınıfının etrafında risk vardı ve riskten arındırıldı.”

CNBC Pro’dan teknoloji ve kripto hakkında daha fazla bilgi edinin

Bitcoin madenciliği yeni yatırımcıları cezbediyor

Yatırımcıların piyasada oynamasının tek yolu ETF’ler değil.

Daniel Sundheim’ın D1 Capital’i, madencilerin yapay zeka müşterilerine hizmet vermek için tesislerini yeniden düzenlemesiyle oluşan değişimden yararlanarak son çeyrekte bir bitcoin madenciliği pozisyonu oluşturdu. Kripto madenciliği gibi, yapay zeka iş yükleri de muazzam miktarda güç gerektirir.

Yılın başında yaklaşık 19 milyar dolarlık varlığı yöneten D1, yaklaşık 5,4 milyon dolarlık Bitdeer Technologies, 17,3 milyon dolarlık Iris Energy ve yaklaşık 17,4 milyon dolarlık Hut 8 Corp. hissesi satın aldı.

Hut 8, birinci çeyrek kazanç raporunda Nvidia’nın AI işlemcilerini satın aldığını ve genişlemesinin bir parçası olarak girişim destekli bir AI bulut platformuyla müşteri anlaşması sağladığını söyledi. Iris Energy, AI bulut hizmetlerinden yıllık 17 milyon dolara kadar gelir elde etmeyi bekliyor.

JPMorgan’ın bir notuna göre, 14 büyük ABD’de listelenen bitcoin madencisinin birleşik piyasa değeri 15 Haziran’da 22,8 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaştı. JPMorgan, aynı zamanda madenciler ve bireysel şirketlerin bir ETF’sine sermaye yatırıyordu. UBS, son 13F dosyasına göre Bitdeer, Bitfarms, Bit Digital, Hut 8 hisselerinin yanı sıra 5 milyon dolardan fazla Iris Energy hissesi ekledi.

Viking Global Investors’daki 15 yıllık görev süresi boyunca daha önce bilgili bir yatırımcı olarak ün kazanan Sundheim, bitcoin hakkındaki fikrini değiştirdi. 2019’da Kanada’daki esrar şirketlerini bitcoin’den bu yana bir balona en yakın şey olarak niteledi.

KOL SAATİ: Bitcoin madencileri yapay zekaya geçiyor