Anahtar noktaları

FactSet’e göre, ikinci çeyrek kazançlarının beklentilerin altında kalması, çeyreklik raporun yayımlanmasından iki gün önce ve raporun yayımlanmasından sonraki iki gün içinde hisse senetlerinin ortalama %3,8 oranında düşmesine neden oldu. Bu yıl teknoloji öncülüğündeki güçlü yükseliş, yatırımcıların kazanan mega sermayeli şirketlerden çekilmesiyle birlikte, küçük sermayeli hisse senetlerine ve döngüsel hisse senetlerine yayılma belirtileri gösterdi.

Hayal kırıklığı yaratan çeyrek sonuçları olan şirketler bu kazanç sezonunda normalden daha fazla cezalandırılıyor. FactSet’e göre, ikinci çeyrek kazançlarının beklentileri karşılamaması, çeyreklik raporun yayınlanmasından iki gün önce ve rapor yayınlandıktan sonraki iki gün boyunca hisse senedi için ortalama %3,8’lik bir düşüşe neden oldu. Bu, aynı pencerede hayal kırıklığı yaratan şirketler için beş yıllık ortalama %2,3’lük fiyat düşüşüyle ​​karşılaştırılıyor. Wall Street beklentilerini aşan şirketler ortalamadan daha az ödüllendirildi. FactSet’e göre, aynı dönemde yalnızca %0,3’lük bir artış görüyorlar. Bu, beş yıllık ortalama %1’lik bir fiyat artışıyla karşılaştırılıyor dedi FactSet. Bu fenomen, bu sezona girerken yüksek beklentilerin yanı sıra birçok kişi tarafından aşırı ısınmış olarak görülen bir borsa piyasasını da vurguluyor. S&P 500 bu yıl %14’ten fazla kazandı ve ileriye dönük kazançların 21 katı üzerinden işlem görüyor. “Bu yıl iyi performans gösteren bazı hisse senetleri, EPS tahminleri aşılmış olsa bile, hisse senetlerinin şimdiden bu tahminlere doğru yükseldiği bir kazanç sezonu için zaten yüksek bir çıta oluşturdu,” dedi Bleakley Financial Group’un baş yatırım sorumlusu Peter Boockvar CNBC’ye. “Değerlemeler… bu yıl iyi performans gösteren birçok hisse senedi için kesinlikle bir zorluk.” Örneğin, Ford Motors hisseleri, otomobil üreticisinin garanti maliyetleri nedeniyle kazanç beklentilerinin altında kalmasının ardından Perşembe günü %18’den fazla düştü. Diyabet yönetim şirketi hayal kırıklığı yaratan gelir bildirip zayıf rehberlik sunmasının ardından Dexcom aynı gün %40 düştü. DXCM 5D dağı DXCM 5 günlük grafik Mükemmel sonuçlar verenlerin hisse senetlerinde mutlaka bir artış görmedi. Örneğin, JPMorgan Chase hisseleri, yatırım bankacılığı ücretleri bir yıl öncesine göre %52 artarken bankanın kârı ve geliri beklentileri aşsa bile 12 Temmuz’da %1 düştü. Gabelli Funds portföy yöneticisi John Belton bir e-postada, “Bu kazanç sezonunda şimdiye kadar birçok büyük öncü şirketin sonuçları hisse senedi tepkilerinden daha iyi oldu,” dedi. “Piyasada devam eden bir rotasyon ve daha fazla riskten kaçınma zihniyeti var ve bunun kısa süreli düşüşlere neden olabileceğine inanıyorum.” Bu yılki güçlü teknoloji öncülüğündeki yükseliş, yatırımcıların kazanan megacap isimlerinden çıkmasıyla küçük sermayeli hisse senetlerine ve döngüsel isimlere doğru genişleme belirtileri gösterdi. Yatırımcılar, Microsoft, Meta Platforms, Apple ve Amazon’u içeren bu haftanın kazanç listesini yakından izleyecekler.