Bu hafta tamamen rotasyonla ilgiliydi. Yatırımcılar haftanın çoğunu fonları etrafta dolaştırarak, kazananlarla (çoğunlukla megacap teknoloji hisseleri) karları kilitleyerek ve özellikle Federal Rezerv faiz oranlarını düşürmeye başladığında sıçrama yapması beklenen piyasanın gözden kaçan birçok alanında pozisyon alarak geçirdiler. Sonuç: Nasdaq %3’ten fazla düşerek altı haftalık galibiyet serisine son verdi ve S&P 500 %1,5 kaybetti. Diğer yandan, Dow %0,7 yükseldi ve küçük sermayeli Russell 2000 %2 arttı. Wall Street’te Donald Trump’ın ikinci bir başkanlığı kazanacağına dair artan beklentilerle – Trump Perşembe günü Cumhuriyetçi Ulusal Kongresi’nde adaylığı kabul etti – Temmuz ayındaki aylık toplantımızın çoğunu GOP yönetimi altında çalışabilecek hisse senetlerini ve hangilerinin zorlanacağını belirleyerek geçirdik. Jim Cramer’ın dediği gibi, kolay değildi. Piyasa belirsizlikten her şeyden daha çok nefret eder ve Trump sürprizlerle beslenir. Ek A: Donald Trump’ın Bloomberg Businessweek’e yaptığı yorumlar, Kasım ayında seçilmesi durumunda uzun zamandır ABD müttefiki olan Tayvan’a verdiği destekle ilgili soruları gündeme getirdi. Bu, dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi olan Tayvan’ın TSMC’sini ve daha geniş yarı iletken sektörünü aşağı çekti. Bu arada, siyasi uçurumun diğer tarafında, Başkan Joe Biden’ın Trump’ı yenip dört yıl daha görev yapma becerisiyle ilgili sorular ön planda ve merkezde olmaya devam etti. Birçok önde gelen Demokrat şimdi Biden’ın kenara çekilmesi ve başka bir aday için yolu açması çağrısında bulunuyor. Biden’ın kampı yarışta kalacağı konusunda ısrarcı. Bekleyip görme modundayız, ancak bu belirsizlik ne kadar erken giderilirse piyasa için o kadar iyi olur. Bekleyip görme modunda olduğumuz bir diğer konu: Aktivist firma Elliott Management, The Wall Street Journal’ın bildirdiğine göre, sıkıntılı Kulüp adı Starbucks’ta önemli bir hisse satın aldı. Konuya aşina kişilere atıfta bulunan hikaye, Elliott’un neyi savunduğu hakkında çok fazla ayrıntı içermiyor. Ancak genel olarak, bu, Starbucks’ın 30 Nisan’ı kaçıran büyük kazançlarından beri görmeyi umduğumuz türden bir gelişme. Aslında, 5 Mayıs tarihli bir köşesinde Jim Cramer, Elliott’u şirkette olumlu değişiklikler için baskı yapacak “açık aday” olarak tanımladı. Cuma günü hisse senetlerindeki yaklaşık %7’lik artışı ele alacağız ve bunun sadece hırpalanmış hisse senedi için toparlanmanın başlangıcı olmasını umuyoruz. S & P 500’ün kaputunun altına baktığımızda, enerji sektörü yükselişe öncülük etti, ardından gayrimenkul ve finans sektörü geldi. Teknoloji düşüşe öncülük etti, ardından iletişim hizmetleri ve tüketici takdir yetkisi geldi. Önümüzdeki hafta birkaç önemli ekonomik güncelleme alacağız, ancak kazançlar ikinci çeyrek raporlama sezonunun kalbine girerken aksiyonun çoğunu yönlendirecek. 1. Fed’in favori enflasyon ölçüsü: Kişisel harcama ve gelir raporu önümüzdeki hafta en yakından izlenen ekonomik rapor olacak. Raporun içinde, Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan temel PCE fiyat endeksi yer alıyor. Bu nedenle okuma, Fed’in faiz oranlarına ilişkin bir sonraki hamlesini belirlemeye yardımcı olacak. Ayrıca tüketicinin sağlığı ve özel tüketim ABD gayri safi yurt içi hasılasının yaklaşık üçte ikisini oluşturduğu için ekonominin sağlığı hakkında da ayrıntılar sağlayacaktır. FactSet’e göre, ekonomistler Cuma günü itibarıyla PCE fiyat endeksinin çekirdek seviyesinde yıllık %2,5’lik bir artış bekliyor. 2. GSYİH: GSYİH’den bahsetmişken, Perşembe günü ikinci çeyrek GSYİH’si hakkında ilk okumamızı yapacağız. Geriye dönük raporlarda her zaman olduğu gibi, bir tutam şüphe haklıdır. Ancak yine de ekonominin ikinci çeyrekte nasıl dayandığına dair fikir veriyor ve bu da nihayetinde faiz oranlarının gelecekteki yolunu belirliyor. Mevcut FactSet tahminleri, ABD ekonomisinin Nisan-Haziran döneminde mevsimsel olarak düzeltilmiş yıllık %1,9 oranında büyüdüğünü gösteriyor. 3. Konut: Yapışkan enflasyonun temel kaynağı olan konut piyasasının durumuna iki kez bakacağız; Salı günü Haziran mevcut konut satışları raporu, ardından Çarşamba günü o ayın yeni konut satışları raporu. 4. Kazançlar: İkinci çeyrek kazanç sezonu hız kazanırken, önümüzdeki hafta Google’ın ana şirketi Alphabet dahil olmak üzere beş Kulüp holdinginden haber alacağız. Danaher Salı günü açılış gongundan önce rapor verecek. Sipariş oranları, şirketin çeyrekteki defter-fatura oranıyla birlikte önemli izleme öğeleri olacak. Yatırımcılar, fonlamanın tekrar çevrimiçi hale gelmesi ve müşteri envanterlerinin boşaltılmasıyla biyoproses talebindeki baskının azaldığına dair işaretler aramaya devam ediyor. Danaher’in son raporunda, siparişler bir önceki yıla göre düşüş göstermesine rağmen sıralı olarak artmıştı. Bu dinamiğin ikinci çeyrekte de sergilenmesini umuyoruz. Özellikle Çin’deki sipariş eğilimleri ilgi çekici olacak. Yine de bazı kısa vadeli zorluklara hazırlanıyoruz. Yaşam bilimleri grubundaki duygu, akranlarından gelen birkaç hayal kırıklığı yaratan güncelleme nedeniyle geçen ay bozuldu. Buna Alman rakip Sartorius’un Perşembe günü yaptığı rehberlik kesintisi de dahil. Bu risklerden bazıları Danaher’e kadar uzanıyor, ancak yönetim tüm yıl boyunca riskli bir görünümle çok daha muhafazakar davrandı. Ayrıca, Danaher’ın iş portföyü daha zorlu alanlara daha az maruz kalıyor. Alphabet Salı günü kapanıştan sonra rapor verecek. Raporlanan sonuçlara ek olarak, yapay zekaya yapılan harcamalar ve yönetimin hızlı hareket eden teknolojiye yaptığı büyük yatırımları paraya çevirme çabaları çağrıda önemli konular olacak. Ford Çarşamba günü kapanıştan sonra rapor verecek. Ford’un General Motors’unkine benzer bir geri satın alma programı uygulayacağı konusunda hala umutlu olduğumuz için karlılık ve serbest nakit akışı önemli izleme öğeleri olacak. Ayrıca, garanti maliyetlerinin kar marjlarını düşürmesi ve itibar riski oluşturması nedeniyle kalite sorunlarıyla ilgili bir güncelleme dinleyeceğiz. Son olarak, Ford’un hibrit araçlara odaklandığını biliyoruz, ancak CEO Jim Farley ve Co.’nun içten yanmalı motor, hibrit ve elektrikli araç teklifleri arasında sermaye yatırımlarını dengeleme planı hakkında sağlayabileceği herhangi bir güncellemeyi memnuniyetle karşılarız. Honeywell ve Dover Perşembe sabahı rapor verecek. Honeywell yönetiminin devasa portföyünü iyileştirme ve düzene sokma planları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyoruz. Kısa döngülü işletmelere olan talep —ki bunlar genellikle daha yüksek marjlı olma eğilimindedir ve yönetimin rehberliğin düşük veya yüksek ucunda tam yıl sonuçlarını sunmasını etkilemesi muhtemeldir— hisse senedi için de önemli olacaktır. Dover için, üretken AI için hızlandırılmış veri merkezlerini yükseltme ve inşa etme yatırımlarından sürdürülebilir fayda görmek istiyoruz. Dover’ın Colder Products Company yan kuruluşu, veri merkezlerinin sıvı soğutmasında kullanılan termal konnektörler üretiyor ve Nvidia’nın AI fabrikalarının önemli bir ekosistem ortağı. AI dışında, ısı eşanjörleri, CO2 sistemleri ve biyofarmasötik bileşenlere olan talep sonuçları tamamlayacak. Kısa döngülü son pazar talebindeki iyileşme de Dover’ın sipariş oranlarına yardımcı olabilir. Pazartesi, 22 Temmuz Zil çalmadan önce: Verizon (VZ), Truist (TFC), IQVIA (IQV) Zil çalmadan sonra: Cleveland-Cliffs (CLF), Nucor (NUE), SAP SE (SAP), NXP Semiconductors NV (NXPI), Crown Holdings (CCK), Cadence Design Systems (CDNS), Medpace Holdings (MEDP), AGNC Investment (AGNC), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Zions Bancorporation (ZION), Logitech International SA (LOGI), Agilysys (AGYS), BOK Financial (BOKF), Brown & Brown (BRO), KKR Real Estate Finance Trust (KREF), WR Berkley Corp (WRB) Salı, 23 Temmuz 10:00 ET: Mevcut Ev Satışları Zil çalmadan önce: Danaher (DHR) , Spotify Technology SA (SPOT), United Parcel Service (UPS), GE Aerospace (GE), General Motors (GM), Coca-Cola Company (KO), Freeport-McMoRan Copper & Gold (FCX), Lockheed Martin (LMT), Comcast (CMCSA), Polaris Industries, (PII), Philip Morris International (PM), Kimberly-Clark (KMB), Genuine Parts Company (GPC), HCA Healthcare (HCA), Moody’s Corporation (MCO) Zilden sonra: Alphabet (GOOGL), Tesla (TSLA), Enphase Energy (ENPH), Visa (V), Texas Instruments Incorporated (TXN), Chubb Corporation (CB), Capital One Financial (COF), Seagate Technology plc (STX), Cal-Maine Foods (CALM), Packaging Corporation of America (PKG), Weatherford International plc (WFRD), Canadian National Railway Company (CNI), FTAI Aviation Ltd. (FTAI), Mattel (MAT) Çarşamba, 24 Temmuz 10:00 ET: Yeni Ev Satışları Zilden önce: Vertiv Holdings Co (VRT), AT & T (T), Lamb Weston Holdings (LW), Amphenol (APH), NextEra Energy (NEE), Tenet Healthcare (THC), Thermo Fisher Scientific (TMO), GE Vernova (GEV), Boston Scientific Corporation (BSX), General Dynamics (GD), Lennox International (LII), Check Point Software Technologies (CHKP), CME Group (CME), Fiserv (FI), Fortive Corporation (FTV), International Paper Co. (IP), Roper Technologies (ROP), Teck Resources Limited (TECK), Blackstone Mortgage Trust (BXMT), Flex (FLEX), Fomento Economico Mexicano SA (FMX), Old Dominion Freight Line (ODFL), Otis Worldwide Corporation (OTIS) Zilden sonra: Ford Motor Company (F) , Chipotle Mexican Grill (CMG), ServiceNow (NOW), International Business Machines (IBM), Viking Therapeutics (VKTX), Las Vegas Sands Corp (LVS), Newmont Mining (NEM), Celestica (CLS), Whirlpool (WHR), Edwards Lifesciences (EW), Globe Life (GL), WM (WM), Align Technology (ALGN), O’Reilly Automotive (ORLY), Annaly Capital Management (NLY) Perşembe, 25 Temmuz 08:30 ET: İlk İşsizlik Başvuruları 08:30 ET: Gayri Safi Yurt İçi Fiyat Endeksi Zilin çalmasından önce: Honeywell International (HON), Dover (DOV), American Airlines Group (AAL), AbbVie (ABBV), Hasbro (HAS), Southwest Airlines Co. (LUV), New York Community Bancorp (NYCB), RTX Corporation (RTX), AstraZeneca (AZN), Keurig Dr Pepper (KDP), Carrier Global Corporation (CARR), Integer Holdings Corporation (ITGR), Valero Energy (VLO) Zilin çalmasından sonra: DexCom (DXCM), Skechers (SKX), Texas Roadhouse (TXRH), Deckers Brands (DECK), Juniper Networks (JNPR), Boston Beer Company (SAM), LendingTree (TREE), AppFolio(APPF), Physicians Realty Trust (DOC), Allison Transmission Holdings (ALSN), Associated Banc-Corp (ASB), Baker Hughes (BKR), Columbia Banking System (COLB), Coursera (COUR), Digital Realty Trust (DLR), Edison International (EIX) Cuma, 26 Temmuz 08:30 ET: Kişisel Harcamalar ve Gelir Zil çalmadan önce: Bristol-Myers Squibb (BMY), Charter Communications (CHTR), 3M Company (MMM), Booz Allen Hamilton (BAH), Saia (SAIA), Centene Corporation (CNC), AON Plc (AON), Avantor (AVTR), Barnes Group (B), Colgate-Palmolive (CL) (Jim Cramer’ın Charitable Trust’ındaki hisse senetlerinin tam listesini burada görebilirsiniz.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olarak, Jim işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayır amaçlı vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir işlem uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekler. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE ŞARTLARIMIZ VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR EMANET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ VAR OLMAZ VEYA OLUŞTURULMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.

ABD Başkanı Donald Trump, 18 Temmuz 2024’te ABD’nin Wisconsin eyaletine bağlı Milwaukee kentindeki Fiserv Forum’da Cumhuriyetçi Parti Ulusal Kongresi’nin (RNC) 4. gününde konuşuyor.

Jeenah Ayı | Reuters

Bu hafta tamamen rotasyonla ilgiliydi. Yatırımcılar haftanın çoğunu fonları kaydırarak, kazananlarla (çoğunlukla megacap teknoloji hisseleri) karları kilitleyerek ve özellikle Federal Rezerv faiz oranlarını düşürmeye başladığında sıçrama yapması beklenen piyasanın gözden kaçan birçok alanında pozisyon alarak geçirdiler.